Trading Strategier Obligasjoner

Handelsstrategier En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Til toppen 4 Strategier for styring av en obligasjonsportefølje For den uformelle observatøren vil obligasjonsinvesteringer synes å være like enkelt som å kjøpe obligasjonen med høyest avkastning . Mens dette fungerer bra når du handler for et depositumsertifikat (CD) hos den lokale banken, er det ikke så enkelt i den virkelige verden. Det finnes flere alternativer når det gjelder å strukturere en obligasjonsportefølje, og hver strategi kommer med sine egne avvik. De fire hovedstrategiene som brukes til å håndtere obligasjonsporteføljer er: Passive, eller kjøp og hold indeks matching, eller kvasi passiv immunisering. eller kvasi aktiv Dedikert og aktiv Les videre for å finne ut hvordan disse fire strategiene brukes. (For mer om obligasjoner, les ut Bond Basics Tutorial.) Passiv Obligasjonsstrategi Den passive buy-and-hold-investor er vanligvis ute etter å maksimere de inntektsgenererende egenskapene til obligasjoner. Forutsetningen for denne strategien er at obligasjoner antas å være sikre, forutsigbare inntektskilder. Kjøp og hold innebærer å kjøpe individuelle obligasjoner og holde dem til modenhet. Kontantstrøm fra obligasjonene kan brukes til å finansiere eksterne inntektsbehov eller kan reinvesteres i porteføljen til andre obligasjoner eller andre aktivaklasser. I en passiv strategi er det ingen antagelser om retningen for fremtidige rentesatser, og eventuelle endringer i dagens verdi av obligasjonen på grunn av endringer i avkastningen er ikke viktige. Obligasjonen kan opprinnelig kjøpes til en premie eller en rabatt, mens det antas at fullpris vil bli mottatt ved forfall. Den eneste variasjonen i totalavkastningen fra det faktiske kupongavkastningen er reinvestering av kupongene etter hvert som de oppstår. På overflaten kan dette virke som en lat stil å investere, men i virkeligheten gir passive obligasjonsporteføljer stabile ankre i grove økonomiske stormer. De minimerer eller eliminerer transaksjonskostnader. og hvis de opprinnelig ble gjennomført i en periode med relativt høye renter, har de en anstendig sjanse til å overgå aktive strategier. (Trenger mer innsikt i kjøp og hold strategier. Les ti tips for den vellykkede langsiktige investoren.) En av hovedgrunnene til stabiliteten er at passive strategier fungerer best med svært høye, ikke-callable obligasjoner som regjeringen eller investeringsklasse bedrifts - eller kommunale obligasjoner. Disse typer obligasjoner passer godt til en buy-and-hold-strategi, da de minimerer risikoen knyttet til endringer i inntektsstrømmen på grunn av innebygde alternativer. som er skrevet inn i obligasjonene pakter i spørsmålet og forbli med båndet for livet. Som den oppgitte kupongen, kan samtale og sette funksjoner innebygd i et obligasjon tillate problemet å handle på disse alternativene under spesifiserte markedsforhold. (For å lære mer om alternativer, les vår veiledning for grunnleggende opplæring.) Eksempel - Call Feature Company En utsteder 100 millioner 5 obligasjoner til det offentlige markedet. Obligasjonene er helt utsolgt. Det er en anropsfunksjon i obligasjonsloven som gir utlåner muligheten til å ringe (tilbakekalle) obligasjonene dersom renten faller nok til å reissue obligasjonene til en lavere rådende rente Tre år senere er den rådende renten 3 og på grunn av selskapets god kredittvurdering. det er i stand til å kjøpe tilbake obligasjonene til en forutbestemt pris og reissue obligasjonene på 3 kupongrenten. Dette er bra for långiveren, men dårlig for låntakeren. Bond Ladder Stiger er en av de vanligste formene for passiv obligasjon investering. Det er her porteføljen er delt inn i like deler og investert i stigerørstilfalls løpetid over investorens tidshorisont. Figur 1 er et eksempel på en grunnleggende 10-årig laddered 1 million obligasjonsportefølje med en oppgitt kupong på 5. Å dele hovedstolen i like deler gir en jevn likestrøm kontantstrøm hvert år. (For å lære mer, les Grunnleggende om Bond Stig.) Indeksering Bond Strategy Indexing anses å være quasi-passiv av design. Hovedformålet med indeksering av en obligasjonsportefølje er å gi en avkastnings - og risikokarakteristikk nært knyttet til den målrettede indeksen. Mens denne strategien har noen av de samme egenskapene til passiv buy-and-hold, har den litt fleksibilitet. Akkurat som å spore en bestemt børsindeks. En obligasjonsportefølje kan struktureres for å etterligne en offentliggjort obligasjonsindeks. En felles indeks etterlignet av porteføljeforvaltere er Lehman Aggregate Bond Index. På grunn av størrelsen på denne indeksen vil strategien fungere godt med en stor portefølje på grunn av antall obligasjoner som kreves for å kopiere indeksen. Man må også vurdere transaksjonskostnadene knyttet til ikke bare den opprinnelige investeringen, men også den periodiske rebalansen av porteføljen for å gjenspeile endringer i indeksen. Immunisering Bond Strategi Denne strategien har karakteristika av både aktive og passive strategier. Ved immunisering innebærer ren immunisering at en portefølje er investert for en avkastning for en bestemt tidsperiode, uavhengig av eventuelle påvirkninger, som for eksempel renteendringer. På samme måte som indeksering, er muligheten til å bruke immuniseringsstrategien potensielt å gi opp potensialet til en aktiv strategi for å sikre at porteføljen vil oppnå ønsket intensiv avkastning. Som i buy-and-hold-strategien, er de instrumenter som passer best for denne strategien, med høyverdige obligasjoner med avanserte muligheter for standard. Faktisk vil den reneste formen for immunisering være å investere i en nullkupongobligasjon og matche obligasjonens løpetid til den dato da kontantstrømmen forventes å være nødvendig. Dette eliminerer eventuell variabilitet av avkastning, positiv eller negativ, knyttet til reinvestering av kontantstrømmer. Varighet. eller gjennomsnittlig levetid for et bindemiddel, brukes vanligvis i immunisering. Det er et mye mer nøyaktig prediktivt mål for en volatilitet i obligasjoner enn forfall. Denne strategien brukes ofte i det institusjonelle investeringsmiljøet av forsikringsselskaper, pensjonskasser og banker for å matche tidshorisonten for deres fremtidige forpliktelser med strukturerte kontantstrømmer. Det er en av de lydigste strategiene og kan brukes med hell av enkeltpersoner. For eksempel, som et pensjonsfond ville bruke en immunisering for å planlegge kontantstrømmer ved en persons pensjon, kunne samme person bygge en egen portefølje for egen pensjonsplan. (For å lære mer, les Avanserte Obligasjonsbegreper: Varighet.) Aktiv Obligasjonsstrategi Målet med aktiv styring er å maksimere total avkastning. Sammen med den forbedrede muligheten for avkastning kommer det åpenbart økt risiko. Noen eksempler på aktive stiler inkluderer renteforventning, timing, verdsettelse og spredning utnyttelse, og flere rentescenarier. Den grunnleggende forutsetningen for alle aktive strategier er at investor er villig til å satse på fremtiden i stedet for å avgjøre hva en passiv strategi kan tilby. Konklusjon Det er mange strategier for å investere i obligasjoner som investorer kan ansette. Kjøp-og-hold-tilnærmingen appellerer til investorer som ser etter inntekt og ikke er villige til å foreta spådommer. Midtre strategier inkluderer indeksering og immunisering, som begge gir litt sikkerhet og forutsigbarhet. Deretter er det den aktive verden, som ikke er for den uformelle investor. Hver strategi har sin plass og når den implementeres på riktig måte, kan de oppnå de målene som den var ment for. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdigvarer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Strategier Hvordan lager du obligasjoner for dine investeringsmål Strategier for obligasjonsinvesteringer spenner fra en buy-and-hold-tilnærming til komplekse taktiske bransjer som involverer syn på inflasjon og renter. Som med enhver form for investering, vil den riktige strategien for deg avhenge av dine mål, tidsrammen og din appetitt for risiko. Obligasjoner kan hjelpe deg med å møte en rekke økonomiske mål som: bevare hovedstol, inntektsinntekter, administrere skatteforpliktelser, balansere risikoen for aksjeinvesteringer og øke eiendeler. Fordi de fleste obligasjoner har en bestemt forfallstid, kan de være en god måte å sikre at pengene vil være der i en fremtidig dato når du trenger det. Denne delen kan hjelpe deg: Bestem hvordan obligasjoner kan best virke for deg Forstå hvor obligasjoner passer innenfor din ressursallokering Lær om hvordan ulike typer obligasjoner hjelper deg med å nå forskjellige mål Tenk på sofistikerte handelsstrategier basert på markedsutsikt og signaler Avvik forskjellen mellom obligasjoner og obligasjonsfond Dine mål vil endres over tid, og de økonomiske forholdene påvirker obligasjonsmarkedet. Når du jevnlig vurderer dine investeringer, kan du sjekke tilbake ofte her for informasjon som kan hjelpe deg med å se om obligasjonsinvesteringsstrategien din fortsatt er på målet for å møte dine økonomiske mål. kopiere 2005-2013 Verdipapirindustrien og FinansmarkedsforeningenBond Basics: En Beginners Guide Mange investorer fagforvaltere som har en diversifisert portefølje bestående av en blanding av aksjer, obligasjoner og kontanter. Imidlertid, når man vurderer passende investeringsvogner, har noen selvregistrerte selgere en tendens til å overse obligasjoner helt. (Men selvfølgelig er du ikke en av dem, eller du ville ikke lese dette. Så mobbe for deg.) Så hva er et bånd, uansett, utmerket spørsmål. Var glad du spurte. Når enkeltpersoner trenger å låne penger, for eksempel å kjøpe et hjem, går de vanligvis til en bank og tar ut et boliglån. Men når store bedrifter, kommuner, myndigheter, og andre slike enheter trenger store pengebeløp for å bygge et nytt produksjonsanlegg, skape en ny massetransittjeneste eller finansiere storskalaforskning, kan de ikke gå inn i deres vennlige nabolagsbank og få de pengene de trenger. Siden bankene alene ikke kan oppfylle sine høye lånebehov, velger slike enheter noen ganger å samle inn penger ved å utstede obligasjoner til allmennheten. Obligasjoner er en type investering kjent som en gjeldssikkerhet. Du kan tenke på obligasjonen selv som en slags IOU, fordi når du kjøper et obligasjonslån, låner du faktisk penger til enheten som utstedte det. I bytte for lånet vil du bli betalt en bestemt rente over en bestemt tidsperiode. Når obligasjonen forfaller eller kommer på grunn, vil du antagelig få tilbake sin fulle pålydende. (Vi sier antagelig her, siden det er alltid risikoen for at obligasjonsutstederen ikke vil kunne betale deg tilbake. Mer om det senere.) Det finnes flere forskjellige typer obligasjoner, hver med et annet sett med risiko og belønninger, avhengig av utsteder. Typer obligasjoner tilgjengelig inkluderer amerikanske føderale statlige verdipapirer (kollektivt referert til som statskasser), kommunale obligasjoner, bedriftsobligasjoner, boliglån og verdipapirer, verdipapirforetak og utenlandske statsobligasjoner. Alle typer obligasjoner fungerer i henhold til samme grunnprinsipp: Rente betalt i bytte for lån til lånet er tilbakebetalt. Anatomi av et obligasjonslån Alle obligasjoner har disse tre karakteristika: pålydende, kupong og forfallstidspunkt. En fjerde karakteristisk varighet er en beregnet verdi som hjelper deg med å vurdere renterisiko. Vel definere hver egenskap, fortelle deg hvordan de aktiverer obligasjoner til å tjene som en kilde til fast inntekt i en bestemt tidsperiode, og gi deg et eksempel som viser hvordan alt kommer til spill. Pålydende eller par for kurset Pålydende er mengden penger du vil motta fra utstederen når et obligasjonslån når sin forfallstid. Interessant er pålydende ikke nødvendigvis mengden penger du betaler for obligasjonen, kjent som rektor. Av og til kan du se at disse begrepene brukes om hverandre, men de er ikke det samme. Obligasjoner utstedes med ansiktsverdier. Mye av tiden vil pålydende verdi eller verdi være 1000, men det kan også være en annen figur som 5.000, 10.000 eller 20.000. Obligasjonspriser er uttrykt i enheter på 100, som du kan tenke på som representerer en prosentandel av pålydende. For eksempel, hvis et tusen obligasjon handler i annenhåndsmarkedet til en pris på 98.475, betaler du 984,75 eller 98,475 av obligasjonene pålydende. Hvis en 5.000 obligasjon handler til en pris på 98.475, betaler du faktisk 4923,75 for obligasjonen igjen 98.475 av obligasjonene pålydende. Noen obligasjoner handler for mer enn pålydende verdi (til en premie), mens andre handler for mindre enn pålydende (med rabatt). Faktisk vil verdien av et obligasjonslån variere gjennom hele levetiden avhengig av flere faktorer som markedsforhold, rådende renter og utsteders kredittvurdering. En obligasjons pålydende verdi refereres også ofte til obligasjonens pålydende verdi. Disse begrepene betyr det samme, så bli ikke forvirret, forvirret eller discombobulated når du går inn i dem som brukes om hverandre. Bare husk, parverdi er lik pålydende på et obligasjon. Kupongen er beløpet som er betalt på obligasjonen. Den kalte kupongen fordi obligasjoner pleide å inneholde faktiske kuponger som du ville rive av og innløse for å motta rentebetalinger. For det meste er fysiske kuponger en ting fra fortiden, og nå er rentebetalinger nesten alltid håndtert elektronisk. Hvis et obligasjonslån har en pålydende på 10.000 og kupongen er 8, vil innehaveren motta 800 renter hvert år i løpet av obligasjonens levetid. De fleste obligasjoner betaler kupongen hvert halvår, men noen kan betale månedlig, kvartalsvis eller årlig. Likevel vil andre betale sammensatt interesse sammen med pålydende på datoen obligasjonen forfaller. Når du kjøper et obligasjonslån, må du passe på at du kjenner de eksakte vilkårene for kupongen og når den skal betales. Obligasjoner med kortere levetidspenninger betaler vanligvis lavere rente enn langsiktige obligasjoner. Det er fordi kortsiktige obligasjoner har en tendens til å ha lavere risiko. Obligasjoner med lengre levetid spenner vanligvis til høyere rente for å kompensere kjøperen for potensielt større svingninger i den generelle markedsplassen, endringer i rådende renter og risiko knyttet til utsteders evne til å betale kupongen eller tilbakebetale obligasjonene pålydende på forfallstidspunktet. Kuponger gir deg muligheten til å høste fordelene av pengene dine som jobber for deg, i stedet for at du jobber for pengene dine. Når du reinvesterer kuponger, er det like å få pengene dine til å jobbe overtid. Dette er også kjent som kraften i sammensetningen. Selv om hver kupong kan virke for liten til å investere alene, kan beløpet som akkumuleres i løpet av et år være betydelig. Hvis du plasserer disse kupongbetalinger på en sparekonto, vil du sannsynligvis ha nok penger til å foreta en annen investering. Vurder å reinvestere kuponger på årsbasis. Forfallsdato Forfallsdato er dagen da utsteder har lovet å tilbakebetale innehaveren fullverdien av obligasjonen. Forfallstidspunktene for obligasjoner varierer vanligvis fra en til 30 år fra utstedelsesdatoen, men det er ikke uvanlig for obligasjoner å ha en levetid på så lite som en dag eller til og med så lenge som 100 år. Det er viktig å merke seg at når du kjøper et obligasjonslån, holder du ikke fast med det til forfallstidspunktet. Som de fleste andre verdipapirer kan obligasjoner kjøpes eller selges på det åpne markedet når som helst i løpet av deres levetid. Obligasjoner med lengre løpetider er mer følsomme for endringer i rentenivået. Obligasjonsvarighet Dette er en beregnet verdi som angir hvor mye en obligasjonspris kan endres med endringer i rentenivået. Jo høyere varighet, jo mer sensitive obligasjonsprisen er rentesvingninger. Beregningstidspunktet er basert på tid til forfall, kupongbetalinger, innløsningsverdien av obligasjonen sammenlignet med kjøpesummen, og når alle finansielle utbetalinger oppstår. Varighet er uttrykt i år. Betydningen av renteinntekter Obligasjoner kalles ofte forrentede investeringer fordi mengden penger du mottar og datoene du mottar betalinger er spesifisert på forhånd eller fast. Vanligvis anses rentepapirer å ha mindre risiko enn aksjer. Men som alle former for investeringsobligasjoner innebærer risiko. Et eksempel på en obligasjon Forestill deg et produksjonsfirma kalt Drive Rite Motors, Inc. trenger å skaffe kapital til å utvide anlegget og kjøpe nytt utstyr. For å øke midlene bestemmer de seg for å utstede 10-årige obligasjoner med en pålydende på 1000 og en 6-kupong som skal betales halvårlig. Før du kjøper Drive Rite Motors obligasjoner, vil du være rimelig sikker på at firmaet vil forbli løsemiddel for tiårs levetid på investeringen. På den måten vil de kunne betale kupongen over tid, og til slutt returnere obligasjonene pålydende til deg på forfallstidspunktet. Forutsatt at det er tilfelle, kan vi si at du kjøpte ti Drive Rite Motors-obligasjoner med en utstedelsesdato 29. juni 2010. Hva nå først, beregner hvor mye du mottar i interesse hvert år. Ten Drive Rite Motors obligasjoner med en pålydende på 1000 hver er en 10 000 innledende investering. Ved en 6-kupong får du 600 per år i renter (10.000 x .06 600). Siden kupongen betales halvårlig, vil du motta en betaling på 300 fra Drive Rite Motors hver 6. måned (600 2 300) 29. desember og 29. juni til obligasjonslånets forfallstidspunkt. I løpet av ti år får du 20 betalinger på 300 totalt 6 000 (20 x 300 6 000) frem til 29. juni 2020. På den dagen får du den endelige rentebetalingen sammen med hele 10 000 hovedinvesteringer fra Drive Rite Motors. Drive Rite Motors Pålydende verdi 1000 per obligasjon Førstegangsinvestering 10 000 (10 x 1000) Kupong 6 betalt 2 ganger årlig Forfallsdato 29 juni 2020 Rente er 600 per år (10 000 x .06 600) Renteinntekten 300 hver 6. måned (600 2 300) Over 10 år får du 6000 i rentebetalinger Det er 60 av din opprinnelige kapital. Ikke altfor dårlig. Ikke teller kupongbetalinger før de har smeltet. Noen obligasjoner fastsetter at utstederen har rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe obligasjonen tilbake før forfallstidspunktet på en dag kjent som oppkaldsdatoen. Slike obligasjoner refereres til som innkallbare eller innløsbare obligasjoner. Denne funksjonen er på plass for å gi utstederen nytte. Men hvis et obligasjon kalles tidlig, bringer det noen gode nyheter og dårlige nyheter for deg som investor. Den dårlige nyheten er at rentebetalinger slutter etter anropsdatoen. Den gode nyheten er at du kommer tilbake til hovedinvesteringen din, pluss en premie da anskaffelseskursen vanligvis er litt mer enn pålydendeverdien av obligasjonen. La oss si at Drive Rite Motors obligasjoner er callable, noe som gir dem rett til å kjøpe tilbake obligasjonene 29. juni 2015 til 102,5 på pålydende. Hvis økt lønnsomhet fra sitt nye utstyr og utvidede fasiliteter gjør det mulig å betale pengene de lånte tilbake tidlig, kan det være fornuftig å gjøre det i stedet for å skje ut flere rentebetalinger over tid. Hvis Drive Rite Motors ringer dine ti obligasjoner 25. juni 2015, får du tilbake 102,5 av den innledende 10.000 investeringen, eller 10.250. Fra det tidspunktet anses obligasjonene å bli kansellert og rentebetalinger opphører. Men se på den lyse siden: Du ville allerede ha fått 3000 i interesse, pluss en 250 premie, og du er fri til å investere kapitalen din et annet sted. Obligasjoner kan også puttbare. (Du uttaler det som verbet å sette, ikke som å sette i minigolf.) Hvis et bånd kommer til å være puttable, beholder du retten til å kreve tilbakebetaling av pålydendeverdien av obligasjonen. I et økende rentemiljø kan det være fornuftig å sette din gamle obligasjon til utstederen, samle inn rektor og reinvestere den i et obligasjonslån med høyere rente. Du betaler imidlertid for denne fordelen. Puttable obligasjoner har en tendens til å betale en lavere rente enn sammenlignbare obligasjoner uten denne funksjonen. Du kan ikke utøve din gamle gammel tid, heller ikke - utstederen spesifiserer vanligvis satt datoer når du er ledig i begrenset tid for å trekke avtrekkeren. I tillegg inneholder enkelte obligasjonskontrakter klausuler som tillater utsteder å suspendere kupongbetalinger uten å bli vurdert som mislighold, eller har variabel rente som kan resultere i en kupong på 0 i noen tidsperiode. Så hold forstørrelsesbrillene hendige, og vær sikker på at du leser utskriftene. Penger i banken, eller søppel i bagasjen Det er alltid risikoen for at noen obligasjonsutsteder vil bli insolvent og standard på obligasjonen. I så fall må du engasjere seg i noe lovlig krangling for å motta selv en liten del av pengene som skyldes deg for kupong og pålydende av obligasjonene. Ikke bli fristet av den høyere interessen som kommer med høyrisikobeskyttede obligasjoner. Gjeldspapirer vs egenkapitalinstrumenter Hva er forskjellen Gjeldspapirer som obligasjoner og aksjer som aksjer har sine egne unike sett med risiko og belønninger. En er ikke nødvendigvis bedre enn den andre. Det er opp til deg å analysere hvilke verdipapirer som er riktige for deg og hvordan de passer inn i din samlede portefølje. Faktisk er det sjanse for at du velger å investere i en blanding av obligasjoner, aksjer og andre verdipapirer som en del av den samlede eiendomsfordelingsplanen. Eier vs. kreditor Når du kjøper aksjer i et selskap, blir du en del eier av firmaet. Som deltaker kan du motta visse privilegier, som stemmerett og andel av fortjeneste via utbytte (forutsatt at du har kjøpt utbyttebetalende aksje). Når du kjøper et obligasjonslån, eier du ikke noen eierandel i enheten som utstedte det. Du er rett og slett en kreditor. Det betyr at du ikke har noe å si om hvordan den utstedende enheten drives, og den eneste avkastningen du mottar, er renter betalt på obligasjonen. Imidlertid, i motsetning til aksjonærer, mottar obligasjonseiere inntekt selv om utstederen ikke klarer seg så godt. Hvis du kjøper bedriftsobligasjoner, om firmaet møter suksess eller vanskeligheter, forutsatt at selskapet forblir opptatt, blir avkastningen din den samme. Så du er ikke så utsatt for svingninger i utstedernes resultater. Videre, hvis et firma går konkurs, har obligasjonseierne mye høyere krav på eiendeler enn aksjonærer, som kan stå for å miste hele investeringen. Asset appreciation vs asset preservation med inntekt Når du kjøper en aksje, spekulerer du på at aksjen vil øke i verdi og dine eiendeler vil sette pris på over tid. Men det er ikke nødvendigvis tilfelle. Mens enkelte aksjer overgår markedet, vil andre underprestere eller til og med miste verdien helt. Når du kjøper obligasjoner, beholder du dine eiendeler fordi obligasjonens pålydende verdi ikke endres og (avhengig av utstederens økonomiske stabilitet) kan du med rimelighet forvente å bli betalt tilbake i sin helhet på obligasjonens forfallstidspunkt. I tillegg kan du forvente å motta inntekter fra rentebetalinger med jevne mellomrom gjennom hele livet av obligasjonen. Gjeld vs aksjer på et øyeblikk Hvorfor investere i obligasjoner Grunnen til å investere i obligasjoner bør være åpenbart åpenbart: å tjene penger. Kanskje en bedre måte å uttrykke spørsmålet er, hvorfor investere i obligasjoner i stedet for aksjer, når aksjene kan ha større oppover. Avhengig av omstendighetene kan investeringsmål og risikotoleranse, obligasjoner spille en viktig rolle i din samlede portefølje. Her er bare noen få grunner til at du kan vurdere å diversifisere porteføljen din med obligasjoner i stedet for å investere utelukkende i aksjer. Obligasjoner er generelt en pålitelig inntektskilde Når du investerer i aksjer, utsetter du deg ikke bare for bedriftens ytelse, men også til de generelle lurene på markedet. Med obligasjoner, derimot, vet du alltid hvor mye penger du kommer til å motta, og når du mottar det. Så obligasjoner gir en ganske forutsigbar inntektsstrøm i motsetning til aksjer. For å redusere den samlede risikoen for porteføljen kan aksjer gå opp over tid, noen ganger med spektakulære resultater. Men de kan også forbli stillestående, gå ned, og i noen sjeldne tilfeller (som visse bankrotte bilprodusenter og dot-coms som vi ikke vil nevne her), kan de faktisk gå til null. På den annen side, siden utstederen har lovet å tilbakebetale 100 av obligasjonens pålydende, kan obligasjoner være en sikrere måte å opprettholde verdien av hovedinvesteringen samtidig som du mottar akseptabel avkastning. Det er ikke å si obligasjoner helt uten risiko. Faktisk, avhengig av utstederen, kan enkelte obligasjoner ha flere risikoer enn noen aksjer. Det er mulig at utstederen ikke kan foreta rentebetalinger, og de kan ikke tilbakebetale lånet i det hele tatt (kjent som misligholdelse), noe som kan resultere i totalt tap av investeringen. Ikke desto mindre har obligasjoner generelt en tendens til å være mindre risikabelt enn aksjer. Det grunnleggende konseptet å forstå her er at obligasjoner har en tendens til å være en lavere risiko (og dermed lavere avkastning) enn aksjer. Assetfordeling og 100-regelen En måte å redusere risikoen i porteføljen din er å bruke metoden for kapitalfordeling. En god tommelfingerregel er regelen på 100. Bare trekk din alder fra 100 - det er andelen du bør vurdere å investere i aksjer. For en 30-årig betyr det at du investerer 70 av dine eiendeler i aksjer (100-30) og resten, 30, i obligasjoner. Når du blir eldre, begynner den balansen å se-så den andre veien. Ved 55 ville 100-regelen foreslå at du skulle investere 45 av dine eiendeler i aksjer og 55 i obligasjoner. Ved 70, kan du skifte til 30 aksjer og 70 obligasjoner. Men sjekk din tarm her: Hvis du er en yngre, litt mer aggressiv investor, kan du foretrekke å erstatte 100-regelen med 120. Denne regelen innebærer samme matte, men gir en mer aggressiv eiendomsfordeling: en 30-årig ville investere 90 i aksjer og 10 i obligasjoner, mens 70-åringen ville investere 50 i aksjer og 50 i obligasjoner. Du kan ønske å overgang til Rule of 100 når du blir eldre. Du vil investere med kortere tidshorisont Når du investerer i aksjer, kan det være ganske uforutsigbart når du vil se avkastningen på investeringen. Et lager du er bullish på lang sikt kan forbli stillestående eller oppleve en dukkert på kort sikt. På den annen side, med obligasjoner vet du nøyaktig hvor mye du skal motta og hvor lang tid det tar å motta det. Hvis du vil se noen avkastning på investeringskapitalen din på en relativt kort periode (fem år eller mindre), mens du fortsatt er ganske sikker på at du vil bevare din kapital, kan obligasjoner være riktig for det scenarioet. Når du nærmer deg et økonomisk mål som å betale for høyskole, vil du sannsynligvis skifte flere av dine investeringer mot det målet i kapitalbevarende eiendeler som obligasjoner. Investeringer som går fram til og under pensjonering Fordi obligasjoner har en tendens til å være mindre volatil enn aksjer, da du nærmer deg pensjon, kan det være lurt å redusere eksponeringen mot potensiell ulempe på aksjemarkedet. Hvis alle pengene dine er investert i aksjer og markedet er helt i tanken, vil du kanskje ikke selge aksjene dine, foretrekker i stedet å vente på en gjenoppretting. Hvis du er pensjonert, kan du bli tvunget til å gjøre det uansett for å møte dine utgifter. Renter du mottar fra obligasjoner, derimot, kan gi en kilde til fast inntekt som du bruker til å betale dine regninger under pensjonering, samtidig som du beholder en kjent prosentandel av investeringskapitalen din. Som et resultat velger enkelte investorer å vektlegge sine porteføljer sterkere mot obligasjoner som pensjonsmetoder. Du vil ha skattefordeler på din investering Ikke bare kan obligasjoner generere en vanlig inntektsstrøm for investor, noen ganger kan inntektsstrømmen være skattefri. Så de kan være spesielt attraktive for investorer med høy skattebyrde. Selvfølgelig vil skattemessige konsekvenser avhenge av hvilken type obligasjon, obligasjonsutstederen og staten hvor investor er bosatt. Sørg for at du sjekker med skatt eller finansiell rådgiver for mer informasjon om obligasjoner som kan redusere skatteeksponeringen. Risiko for obligasjonsinvestering Obligasjoner er plakat-barn av sikre investeringer - men selv obligasjoner vil utsette deg for risiko som investor. Renterisiko: Også kjent som markedsrisiko, refererer dette til endringer i obligasjonsprisene på grunn av endringer i rentenivået. Obligasjonspriser og renter oppfører seg som om de er i motsatte ender av en saw-saw: etter hvert som rentene øker, reduseres prisene på eksisterende obligasjoner. Dette er trolig den største bekymringen for obligasjonsinvestorer. Kredittrisiko: De to hovedmålene for obligasjonsinvestorer er å motta rentebetalinger til rett tid og å motta pålydende av investeringen tilbake til forfall. Kredittrisiko er sjansen for at noen av disse hendelsene ikke forekommer som forventet på grunn av utsteders økonomiske problemer. Kredittrisiko er nesten like viktig som renterisiko. Inflasjonsrisiko: Inflasjon gjør morgendagens dollar verdt mindre enn dagens, å spise ute ved kjøpekraft av fremtidige rentebetalinger og rektor. Fed kan bekjempe høye inflasjonsnivåer ved å heve renten som igjen fører til lavere obligasjonspriser. Reinvesteringsrisiko: Dette er en biggie for langsiktige obligasjonsinvestorer spesielt. Når rentene faller, må investorene reinvestere sine renteinntekter og eventuell avkastning av hovedstol, enten planlagt eller uplanlagt, til de nye, lavere rådende rentene. Utvalgsrisiko: Også i spill med andre investeringer enn obligasjoner, er dette risikoen for at du velger et sikkerhetsnivå som underperperer det bredere markedet. Du kan redusere utvalgsrisiko med smart forskning og mindre stoler på ole dartbordet for å velge dine verdipapirer. Tidsrisiko: Risikoen for at en investering utfører dårlig etter at du har kjøpt den eller bedre etter at du har solgt. Ekstra utgifter: Ikke overse kostnadene forbundet med å investere, som provisjoner, markeringer, markdowns eller andre avgifter. Hvis disse kostnadene er for store, kan de forringe vesentlig fra nettoavkastningen. E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online aksje - og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA.